Indeksiosuusrahastot : valintoihin vaikuttavat tekijät
Braun, René (2018)
Braun, René
Laurea-ammattikorkeakoulu
2018
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201804104431
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201804104431
Tiivistelmä
Tällä tutkimuksella haluttiin selvittää mitä seikkoja suomalaisen yksityissijoittajan tulisi ottaa huomioon valitessaan henkilökohtaiseen sijoitusstrategiaansa sopivia pörssinoteerattuja indeksiosuusrahastoja (jäljempänä ”indeksiosuusrahasto” tai ”ETF”). Pörssinoteeratut indeksiosuusrahastot ovat rahastoja, jotka seuraavat jotakin ennalta määriteltyä markkinaindeksiä sekä niillä voi käydä pörssissä kauppaa perinteisten osakkeiden tapaan. Passiivisesti indeksiään seuraavat ETF-tuotteet ovat hallinnointipalkkioiltaan selvästi aktiivisesti hoidettuja perinteisiä sijoitusrahastoja alhaisemmat. Lisäksi perinteisistä sijoitusrahastoista yli 80 prosenttia häviää vertailuindeksilleen. Tästä huolimatta valtaosa suomalaisten rahastosijoituksista muodostuu perinteisistä sijoitusrahastoista ja kaupankäynti pörssinoteeratuilla indeksiosuusrahastoilla on vielä toistaiseksi melko vaatimatonta. Yhdysvalloissa sekä muualla Euroopassa indeksiosuusrahastot ovat kuitenkin nauttineet valtaisaa suosiota jo useiden vuosien ajan. Passiivisten sijoitustuotteiden kiinnostus on kuitenkin selvästi kasvussa myös suomalaisten yksityissijoittajien keskuudessa. Nykyisin sijoittajien käytettävissä on tuhansia erilaisia ETF-tuotteita ja niihin sijoitetun varallisuuden määrä on lähes 5 000 miljardia Yhdysvaltain dollaria.
Opinnäytetyön teoreettisen viitekehyksen muodostavat muutamat rahoitusalan keskeisimmät perusteokset sekä useat internetlähteet. Tutkimusmenetelmänä käytettiin laadullista tutkimusta ja se toteutettiin strukturoitujen asiantuntijahaastatteluiden avulla. Koska tutkimuksen luonne oli tutkittavan aiheen kokonaisvaltainen tarkastelu, niin haastatteluissa keskityttiin ennemmin haastateltavien korkeaan laatuun kuin suureen määrän. Tutkimushaastatteluihin osallistui kaksi rahoitusalan ammattilaista ja niistä syntyneet tulokset analysoitiin sisältöanalyysimenetelmällä.
Tutkimustulosten perusteella suomalaisten sijoittajien tietämys sekä kiinnostus pörssinoteerattuja indeksiosuusrahastoja kohtaan on melko vaatimatonta. Vähäisestä tietämyksestä sekä kiinnostuksesta huolimatta erilaisia ETF-tuotteita voidaan kuitenkin pitää erinomaisina vaihtoehtoina myös suomalaisille yksityissijoittajille. Tutkimuksen mukaan indeksiosuusrahastot ovat kuitenkin perinteisiä sijoitusrahastoja hieman vaivalloisempi vaihtoehto muun muassa vähäisen suomenkielisen ETF-tietouden vuoksi. ETF-tuotteet eivät myöskään sovellu esimerkiksi pieniä kertasijoituksia tekeville kuukausisäästäjille niiden korkeampien kaupankäyntikustannusten vuoksi.
Opinnäytetyön teoreettisen viitekehyksen muodostavat muutamat rahoitusalan keskeisimmät perusteokset sekä useat internetlähteet. Tutkimusmenetelmänä käytettiin laadullista tutkimusta ja se toteutettiin strukturoitujen asiantuntijahaastatteluiden avulla. Koska tutkimuksen luonne oli tutkittavan aiheen kokonaisvaltainen tarkastelu, niin haastatteluissa keskityttiin ennemmin haastateltavien korkeaan laatuun kuin suureen määrän. Tutkimushaastatteluihin osallistui kaksi rahoitusalan ammattilaista ja niistä syntyneet tulokset analysoitiin sisältöanalyysimenetelmällä.
Tutkimustulosten perusteella suomalaisten sijoittajien tietämys sekä kiinnostus pörssinoteerattuja indeksiosuusrahastoja kohtaan on melko vaatimatonta. Vähäisestä tietämyksestä sekä kiinnostuksesta huolimatta erilaisia ETF-tuotteita voidaan kuitenkin pitää erinomaisina vaihtoehtoina myös suomalaisille yksityissijoittajille. Tutkimuksen mukaan indeksiosuusrahastot ovat kuitenkin perinteisiä sijoitusrahastoja hieman vaivalloisempi vaihtoehto muun muassa vähäisen suomenkielisen ETF-tietouden vuoksi. ETF-tuotteet eivät myöskään sovellu esimerkiksi pieniä kertasijoituksia tekeville kuukausisäästäjille niiden korkeampien kaupankäyntikustannusten vuoksi.