Faktorimomentum ja laskumarkkinat Yhdysvalloissa
Tekijät
Päivämäärä
2023Pääsyrajoitukset
Tekijä ei ole antanut lupaa avoimeen julkaisuun, joten aineisto on luettavissa vain Jyväskylän yliopiston kirjaston arkistotyösemalta. Ks. https://kirjasto.jyu.fi/kokoelmat/arkistotyoasema..
Tekijänoikeudet
© The Author(s)
Momentumkirjallisuudessa on viime vuosien aikana herättänyt kiinnostusta faktorimomentum, joka on erilaisten faktoreiden eli riskitekijöiden ajallista painottamista momentum-periaatteen mukaisesti. Tässä pro gradu -tutkielmassa käydään läpi Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla faktorimomentum-strategialla saatavia tuottoja, sekä tutkitaan tämän käyttäytymistä markkinakriiseissä. Strategian tuottoja vertaillaan myös perinteiseen osakemomentumiin. Tulosten läpikäymisessä painotetaan markkinaromahdusten näkökulmaa, joka on yksi momentum-strategioiden haavoittuvuuksista. Momentum-romahdusten aikana portfolioiden arvosta voi hävitä merkittävä osa, minkä katsotaan osaltaan myös oikeuttavan korkeita momentumtuottoja nousumarkkinoissa.
Tutkimuksessa faktorimomentumin osalta saatiin tilastollisesti merkitseviä tuloksia koko tarkasteluaikaväliltä. Tutkimuksessa suoritetun dummy-muuttujia hyödyntävän regressioanalyysin perusteella havaittiin myös mielenkiintoisia havaintoja faktorimomentum-strategian käyttäytymisestä laskumarkkinoissa, minkä mukaan faktorimomentum on välttänyt osakemomentumia paremmin suurimmat markkinaromahdukset. Faktorimomentumin ääridesiileissä havaittiin myös eroavaisuuksia osakemomentumiin verrattuna
...
Asiasanat
Metadata
Näytä kaikki kuvailutiedotKokoelmat
- Pro gradu -tutkielmat [28185]
Lisenssi
Samankaltainen aineisto
Näytetään aineistoja, joilla on samankaltainen nimeke tai asiasanat.
-
Tammikuuilmiö ja volatiilisuus Yhdysvaltojen osakemarkkinoilla
Pehkonen, Laura (2019)Rahoitusmarkkinoilla on havaittu esiintyvän useita säännönmukaisia kausittaisuuksia, joita kutsutaan anomalioiksi. Tässä tutkimuksessa keskitytään anomalioista tunnetuimpaan eli tammikuuilmiöön. Ilmiö on todiste tehokkaiden ... -
VIX-indeksi sijoitusportfolion riskinhallinnan välineenä : optimaalinen suojausaste
Varila, Ville (2019)Tässä työssä tarkastellaan VIX–indeksillä tapahtuvaa suojausta osakkeille, joukkovelkakirjoille ja kiinteistöille sekä näistä muodostetuille neljän eri allokaation portfolioille. Omaisuusluokkien ja portfolioiden ehdolliset ... -
Epätavanomaisen rahapolitiikan vaikutukset Yhdysvalloissa
Väänänen, Aappo (2014) -
Freejazz afrikanamerikkalaisen nationalistisen identiteetin ilmentäjänä 1960-luvun Yhdysvalloissa
Katila, Mika (2011)Tässä tutkimuksessa tutkittiin millä tavoin freejazz ilmensi afrikanamerikkalaisten nationalistista identiteettiä Yhdysvalloissa 1960-luvulla. Tavoitteena oli selvittää erilaisia afrikanamerikkalaisen kulttuurin kautta ... -
Punainen Aalto – venäläisrokkarit Yhdysvalloissa 1986–1991
Okko, Antti (2020)Venäläisen populaarimusiikin suosio venäjänkielisen maailman ulkopuolella on ollut äärimmäisen heikkoa. Kuvaavaa on, että 144-miljoonaisen kansan menestys kansainvälisillä listoilla on jäänyt pahoin jälkeen esimerkiksi ...
Ellei toisin mainittu, julkisesti saatavilla olevia JYX-metatietoja (poislukien tiivistelmät) saa vapaasti uudelleenkäyttää CC0-lisenssillä.