Optimal investment portfolio allocations : retirement savings
Paajanen, Joakim (2022)
Pro gradu -tutkielma
Paajanen, Joakim
2022
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022051134321
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022051134321
Tiivistelmä
Optimal investment portfolio allocation needs to be determined when constructing an investment portfolio. It is beneficial for an investor to determine an optimal allocation to which the capital is invested. This Master’s thesis uses simulation methods with historically derived statistical distributions to find optimal asset allocation for an investment project with a long time horizon. An optimal strategy is sought to give helpful knowledge to an individual investor who wants to construct a retirement savings portfolio with maximal returns.
The assets included in this research contain only index funds and mostly known debt instruments. The main focus is to optimise the investment portfolio asset allocation with already well-diversified assets and determine which ones are the most beneficial in the long run. This Master’s thesis is a single case study with data simulation based on the assumption that historical returns would reflect the future developments. An optimisation tool precisely built for this purpose evaluates the simulated returns of different asset classes compared to each other and creates a hypothetical investment portfolio allocation between the assets. Research findings illustrate that the investment portfolio should be constructed mainly with risky assets, such as stock indexes and real estate funds. Optimaalisen allokaation löytäminen on merkittävää, kun rakennetaan sijoitussalkkua. Sijoittajan on syytä ymmärtää, mihin omaisuusluokkiin pääomaa sijoitetaan sijoitussalkun sisällä. Tämän Pro Gradu -tutkimuksen tavoitteena on löytää optimaalinen allokaatio sijoituksille käytettäessä simulaatiomallia, joka analysoi tilastollisen jakauman historiallisista tuotoista maailmanlaajuisesti eri omaisuusluokista. Tutkimuksen pääosassa on pitkäjänteinen, vuosikymmeniä kestävä sijoitusprojekti, jonka tarkoituksena on luoda esimerkki järkevästä sijoittamisesta eläkesäästämisen muodossa tuotot maksimoiden.
Omaisuusluokat, joita tässä Pro Gradu -tutkimuksessa käytetään, ovat indeksirahastoja sekä maailman tunnetuimpia velkainstrumentteja. Tässä työssä käsitellään sijoittamisen ja salkunhoidon teoriaa, ja jonka empiirinen osuus on laadullinen tapaustutkimus, jossa on luotu simulaatiomalli pohjautuen historiallisiin tuottoihin eri omaisuusluokissa ja olettaen että historialliset tuotot kuvastavat tulevaisuuden tuottoja. Mallin hyödyntämiseen on luotu erityinen työkalu, joka pystyy sijoittajan preferenssien mukaisesti valitsemaan simuloitujen tuottojen kattavuuden sekä vallitsevat reunaehdot salkun osalta. Työkalu rakentaa hypoteettisen optimoidun sijoitussalkun omaisuusluokkien allokaation. Tutkimuksen päätulokset osoittavat, että pitkällä aikavälillä salkun tulisi koostua lähinnä riskialttiista omaisuusluokista, kuten osake- ja kiinteistörahastoista.
The assets included in this research contain only index funds and mostly known debt instruments. The main focus is to optimise the investment portfolio asset allocation with already well-diversified assets and determine which ones are the most beneficial in the long run. This Master’s thesis is a single case study with data simulation based on the assumption that historical returns would reflect the future developments. An optimisation tool precisely built for this purpose evaluates the simulated returns of different asset classes compared to each other and creates a hypothetical investment portfolio allocation between the assets. Research findings illustrate that the investment portfolio should be constructed mainly with risky assets, such as stock indexes and real estate funds.
Omaisuusluokat, joita tässä Pro Gradu -tutkimuksessa käytetään, ovat indeksirahastoja sekä maailman tunnetuimpia velkainstrumentteja. Tässä työssä käsitellään sijoittamisen ja salkunhoidon teoriaa, ja jonka empiirinen osuus on laadullinen tapaustutkimus, jossa on luotu simulaatiomalli pohjautuen historiallisiin tuottoihin eri omaisuusluokissa ja olettaen että historialliset tuotot kuvastavat tulevaisuuden tuottoja. Mallin hyödyntämiseen on luotu erityinen työkalu, joka pystyy sijoittajan preferenssien mukaisesti valitsemaan simuloitujen tuottojen kattavuuden sekä vallitsevat reunaehdot salkun osalta. Työkalu rakentaa hypoteettisen optimoidun sijoitussalkun omaisuusluokkien allokaation. Tutkimuksen päätulokset osoittavat, että pitkällä aikavälillä salkun tulisi koostua lähinnä riskialttiista omaisuusluokista, kuten osake- ja kiinteistörahastoista.
Kokoelmat
Samankaltainen aineisto
Näytetään aineisto, joilla on samankaltaisia nimekkeitä, tekijöitä tai asiasanoja.
-
Optimaalisen kryptovaluutta portfolion allokaatiot eri suhdannesykleissä riskikorjatun tuoton indikaattoreilla mitattuna
Louhisto, Henna (2019)Tämän tutkielman tarkoituksena on selvittää optimaalisen kryptovaluutta portfolion allokaatiot eri suhdannesykleissä riskikorjatun tuoton indikaattoreilla mitattuna. Tutkimus toteutetaan neljällä eri kryptovaluutalla, jotka ... -
Kunnonvalvonnan uudelleen organisointi
Immonen, Mika (2010)Tutkimuksen tavoitteena oli tarkastella nykyinen kunnonvalvonnan toimintomalli Eforan kunnossapitopaikkakunnilla. Tarkastelun pohjalta tutkimuksessa organisoidaan kunnonvalvonta uudelleen näissä kohteissa. Kohteena ovat ... -
Impact of Theory of Inventive Problem Solving (TRIZ) on Innovation Portfolio Development
Phadnis, Nikhil; Torkkeli, Marko (Springer, 30.08.2023)Innovation portfolio management (IPM) is a critical planning phase for organisations to visualise all possible growth opportunities and strategically allocate resources. However, to maximise the probability of business ...