The impact of lead time on capital employed in finished good inventory : case: Hilti
Jokinen, Julia (2020)
Pro gradu -tutkielma
Jokinen, Julia
2020
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020052538972
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020052538972
Tiivistelmä
It is common, that a significant amount of organization’s capital is tied into the inventories. Managing working capital is essential as it directly impacts the profitability and liquidity of the business. Existing literature has widely recognized the magnitude of factors impacting inventory levels in different business environments. It is known, that lead time is one of the influencing factors thus the impact in real-life context has rarely been empirically proven.
This case study aims at examining the level of capital invested in inventory and identifying the factors contributing to the level of inventory in a global business environment. Although the aspiration of the study has been to interpret explicitly the influence of lead time on inventory level, based on existing literature and earlier studies, it has been obvious that also other inventory drivers shall be investigated. The objective of the study has been to construct a comprehension of lead time’s influence in order to generate knowhow which can be adopted in case organizations business operations. This empirical single case study conducted as a quantitative research, reveals that global inventories belong to a complex entity, driven by various factors, among which strongest the demand. However, the results prove, that lead time undoubtably is a driving factor for the level of inventory and presents a significant quantified proof to support that. Other factors proven to be significant drivers are demand volatility and minimum order quantity. The case organization may use the outcome of this case study as a guidance to support the managerial decision-making and to drive the future decisions into a direction which ties less working capital into company’s inventory. Yrityksien käyttöpääomasta merkittävä osa on sidottuna materiaaleihin ja myytäviin tuotteisiin. Tehokas käyttöpääoman hallinta on merkittävä tekijä yrityksen kannattavuuden ja likviditeetin kannalta. Aiemmat tutkimukset osoittavat varastotasoon vaikuttavien tekijöiden kirjon olevan laaja sekä vaihtelevan liikeympäristöstä riippuen. Tiedetään, että toimitusajalla on vaikutus varastotasoon, mutta empiiristä tutkimusta ajan varsinaisesta määrällisestä influenssista ei aiemmin ole tehty.
Tämän pro gradun tarkoitus on tutkia varastoon sitoutuneen pääoman määrää ja tunnistaa ne tekijät, jotka vaikuttavat varastotasoon merkittävästi. Tutkimuksen pääpaino on löytää toimitusajan vaikutus, mutta teorian sekä tutkimuksen kulun myötä on selvää, että myös muita varastotasoon vaikuttavia tekijöitä on otettava huomioon. Tapaustutkimusta hyödyntäen, tutkimuksen tavoite on luoda ymmärrys toimitusajan vaikutuksesta varastotasoon, jotta tulevaisuudessa hankintapäätöksissä otettaisiin huomioon myös varastoon sitoutunut pääoma. Empiirisen tutkimuksen tuloksena voidaan todeta, että globaalit varastot ovat osa monimutkaista kokonaisuutta, joihin odotettavasti pääosin vaikuttaa kysynnän määrä. Todistettavasti myös toimitusajalla on merkittävä rooli, joka kvantitatiivisesti ja vaikuttavasti perustelemalla todistetaan tässä tutkimuksessa. Muita merkittäviä tekijöitä osoittautuvat olemaan kysynnän vaihtelu sekä vähimmäistilausmäärät. Tutkimuksen tulosta toimeksiantoyritys kykenee hyödyntämään suuntaa antavasti tulevaisuuden päätöksissään.
This case study aims at examining the level of capital invested in inventory and identifying the factors contributing to the level of inventory in a global business environment. Although the aspiration of the study has been to interpret explicitly the influence of lead time on inventory level, based on existing literature and earlier studies, it has been obvious that also other inventory drivers shall be investigated. The objective of the study has been to construct a comprehension of lead time’s influence in order to generate knowhow which can be adopted in case organizations business operations. This empirical single case study conducted as a quantitative research, reveals that global inventories belong to a complex entity, driven by various factors, among which strongest the demand. However, the results prove, that lead time undoubtably is a driving factor for the level of inventory and presents a significant quantified proof to support that. Other factors proven to be significant drivers are demand volatility and minimum order quantity. The case organization may use the outcome of this case study as a guidance to support the managerial decision-making and to drive the future decisions into a direction which ties less working capital into company’s inventory.
Tämän pro gradun tarkoitus on tutkia varastoon sitoutuneen pääoman määrää ja tunnistaa ne tekijät, jotka vaikuttavat varastotasoon merkittävästi. Tutkimuksen pääpaino on löytää toimitusajan vaikutus, mutta teorian sekä tutkimuksen kulun myötä on selvää, että myös muita varastotasoon vaikuttavia tekijöitä on otettava huomioon. Tapaustutkimusta hyödyntäen, tutkimuksen tavoite on luoda ymmärrys toimitusajan vaikutuksesta varastotasoon, jotta tulevaisuudessa hankintapäätöksissä otettaisiin huomioon myös varastoon sitoutunut pääoma. Empiirisen tutkimuksen tuloksena voidaan todeta, että globaalit varastot ovat osa monimutkaista kokonaisuutta, joihin odotettavasti pääosin vaikuttaa kysynnän määrä. Todistettavasti myös toimitusajalla on merkittävä rooli, joka kvantitatiivisesti ja vaikuttavasti perustelemalla todistetaan tässä tutkimuksessa. Muita merkittäviä tekijöitä osoittautuvat olemaan kysynnän vaihtelu sekä vähimmäistilausmäärät. Tutkimuksen tulosta toimeksiantoyritys kykenee hyödyntämään suuntaa antavasti tulevaisuuden päätöksissään.