Time-frequency characterization of the U.S. financial cycle
Yhdysvaltain rahoitussyklin väreanalyyttinen luonnehdinta
Verona, Fabio (23.05.2016)
Numero
14/2016Julkaisija
Bank of Finland
2016
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201605241148Tiivistelmä
Rahoitussykliä koskevat empiiriset tutkimukset ovat selvästi harvalukuisempia kuin suhdannevaihteluita tutkivat analyysit. Tosin rahoitussykliin liittyvät tutkimukset ovat kasvussa, ja niistä käytännöllisesti katsoen kaikissa on taustalla vuosina 2007–2008 puhjennut globaali rahoituskriisi. Tässä työssä pyritään edistämään niukkaa taustakirjallisuutta dokumentoimalla uutta näyttöä rahoitussykleistä. Tutkimuksessa sovelletaan vaihtoehtoista empiiristä menetelmää – väreanalyysia – rahoitussyklien erottamiseksi havaintoaineistosta. Tutkimustulosten mukaan Yhdysvaltain talouden rahoitussyklit ovat selkeästi pidempiä kuin (reaalitalouden) suhdannejaksot. Toisaalta empiirinen näyttö ei tue voimakkaasti käsitystä rahoitussyklin pidentymisestä ns. Suuren Tasaantumisen aikana.
Julkaisuhuomautus
Published in Economics Letters, Volume 144, July 2016: 75–79 https://doi.org/10.1016/j.econlet.2016.04.024