Riskienhallinnan muutosten vaikutukset yritysrahoituksissa
Rossi, Ilari (2020)
Rossi, Ilari
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020061618851
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020061618851
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia riskienhallinnassa tapahtuneita muutoksia ja miten ne ovat vaikuttaneet yritysrahoituksissa. Aiheeseen perehdyttiin erityisesti pankkisääntelyn ja pankkimarkkinoilla olevien toimijoiden kautta. Opinnäytetyössä oli tarkoitus selvittää, onko riskienhallinnassa tapahtuneet muutokset aiheuttaneet sen, että yritykset siirtyvät hakemaan rahoitusta muualta kuin perinteisiltä talletuspankeilta. Opinnäytetyön aihe on ajankohtainen rahoitusalan murroksen vuoksi eikä sen merkittävyyttä voi aliarvioida.
Opinnäytetyöhön rakennettiin teoriaosuus ja case-osuus. Teoriaosuuteen sisällytettiin rahoituksen eri lähteitä ja mitä kilpailijoita markkinoilla on sekä pankkisääntelyä. Yritysrahoituksiin liittyvää riskienhallintaa lähestyttiin määrittelemällä eri riskityypit, ja keskityttiin erityisesti luottoriskiin. Sen jälkeen kirjoitettiin vakavaraisuudesta ja luottoriskin kahdesta eri mittaamistavasta. Viimeisenä teoriaosuudessa käsiteltiin vakuuksia ja korkorakennetta. Case-osuudessa selvitettiin saatavilla olevien tilastojen, haastatteluiden ja tutkimuksen avulla miten teoria heijastuu todelliseen tilanteeseen. Näkökulmaa tutkimukseen haettiin myös toteuttamalla haastattelu rahoitusalalla toimivalle asiantuntijalle.
Opinnäytetyön tavoite saavutettiin ja tutkimustulokset osoittivat riskienhallinnassa tapahtuneen muutoksia. Riskienhallinnan keinoja ollaan viemässä talletuspankeilta pois, joka vaikeuttaa luottojen myöntämistä. Rahoitusalan kilpailu on vääristynyt, ja yritykset tulevat siirtymään hakemaan rahoitusta muualta kuin talletuspankeista. Lisääntynyt pankkisääntely on sitonut pankkien käsiä, eikä heillä ole enää mahdollisuuksia toimia kuten ennen. Korkeat vakuusvaatimukset, korkea rahan hinta, byrokraattinen prosessi ja henkilöstön vähentäminen ajavat yritykset muualle.
Opinnäytetyön viesti on selvä, yritysrahoituksissa tapahtuneet riskienhallinnan muutokset tulevat muuttamaan rahoitusalaa. Pankit voivat joko sopeutua tilanteeseen ja hankkia muita tulonlähteitä, tai yrittää muuttaa kansallista ja kansainvälistä sääntelyä, joka sitoo heidän kätensä. The purpose of this bachelor´s thesis was to study the changes in risk management and how they have affected to corporate financing. The topic was researched through bank regulation and different parties in banking sector. The purpose of the bachelor’s thesis was to find out if the changes in risk management have caused companies to seek for finance from other companies than traditional banks. The study was conducted because of the topicality in finance transition and it shall not be underestimated.
The thesis included theory and case study parts. Theory consisted of different sources for financing and parties in the sector and also banking regulation. Risk management in corporate finance was approached by defining different types of risks with focus on credit risk. After that capital standards and the two ways of measuring credit risk were introduced. Finally, collateral and interest changes were introduced. The purpose of the case study was to find out how the theory is in real life. Recent statistics, interviews and research were used.
The objective of the thesis was reached, and the outcome was that there have been changes in risk management. Risk management tools have been taken away from banks, which causes troubles to corporate financing. The competition in finance sector is twisted and not equal.
Companies are moving to seek finance from other than banks. The increase in banking regulation does not allow banks to operate as they used to. High collateral demands, high price on money, bureaucratic process and personnel cut downs drives companies to somewhere else.
The message of the study is clear, risk management changes in corporate finance will change the finance sector. Banks can either adapt to the new situation by finding alternative sources for income or try to change the national and international regulations that ties their hands.
Opinnäytetyöhön rakennettiin teoriaosuus ja case-osuus. Teoriaosuuteen sisällytettiin rahoituksen eri lähteitä ja mitä kilpailijoita markkinoilla on sekä pankkisääntelyä. Yritysrahoituksiin liittyvää riskienhallintaa lähestyttiin määrittelemällä eri riskityypit, ja keskityttiin erityisesti luottoriskiin. Sen jälkeen kirjoitettiin vakavaraisuudesta ja luottoriskin kahdesta eri mittaamistavasta. Viimeisenä teoriaosuudessa käsiteltiin vakuuksia ja korkorakennetta. Case-osuudessa selvitettiin saatavilla olevien tilastojen, haastatteluiden ja tutkimuksen avulla miten teoria heijastuu todelliseen tilanteeseen. Näkökulmaa tutkimukseen haettiin myös toteuttamalla haastattelu rahoitusalalla toimivalle asiantuntijalle.
Opinnäytetyön tavoite saavutettiin ja tutkimustulokset osoittivat riskienhallinnassa tapahtuneen muutoksia. Riskienhallinnan keinoja ollaan viemässä talletuspankeilta pois, joka vaikeuttaa luottojen myöntämistä. Rahoitusalan kilpailu on vääristynyt, ja yritykset tulevat siirtymään hakemaan rahoitusta muualta kuin talletuspankeista. Lisääntynyt pankkisääntely on sitonut pankkien käsiä, eikä heillä ole enää mahdollisuuksia toimia kuten ennen. Korkeat vakuusvaatimukset, korkea rahan hinta, byrokraattinen prosessi ja henkilöstön vähentäminen ajavat yritykset muualle.
Opinnäytetyön viesti on selvä, yritysrahoituksissa tapahtuneet riskienhallinnan muutokset tulevat muuttamaan rahoitusalaa. Pankit voivat joko sopeutua tilanteeseen ja hankkia muita tulonlähteitä, tai yrittää muuttaa kansallista ja kansainvälistä sääntelyä, joka sitoo heidän kätensä.
The thesis included theory and case study parts. Theory consisted of different sources for financing and parties in the sector and also banking regulation. Risk management in corporate finance was approached by defining different types of risks with focus on credit risk. After that capital standards and the two ways of measuring credit risk were introduced. Finally, collateral and interest changes were introduced. The purpose of the case study was to find out how the theory is in real life. Recent statistics, interviews and research were used.
The objective of the thesis was reached, and the outcome was that there have been changes in risk management. Risk management tools have been taken away from banks, which causes troubles to corporate financing. The competition in finance sector is twisted and not equal.
Companies are moving to seek finance from other than banks. The increase in banking regulation does not allow banks to operate as they used to. High collateral demands, high price on money, bureaucratic process and personnel cut downs drives companies to somewhere else.
The message of the study is clear, risk management changes in corporate finance will change the finance sector. Banks can either adapt to the new situation by finding alternative sources for income or try to change the national and international regulations that ties their hands.