Sijoittaminen raaka-aineisiin. Vertailussa kulta, hopea ja öljy.
Juho, Haapanen (2020)
Juho, Haapanen
2020
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020052112851
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020052112851
Tiivistelmä
Talouden pitkään jatkunut noususuhdanne, pinnan alla kasvavat tulevaisuuden rahoitusmarkkinoiden kriisit ja taloudessa jo nyt ilmenevät ongelmat toimivat sijoittajille puskurina uusien sijoitustuotteiden etsimiselle. Tyypillisesti tämänkaltaisissa tilanteissa sijoittajat alkavat harkitsemaan sijoittamista turvasatamana toimiviin raaka-aineisiin turvatakseen itsensä osakemarkkinoiden oikuilta ja talouden kriiseiltä.
Tämän opinnäytetyön aiheena oli sijoittaminen raaka-aineisiin ja työssä keskityttiin kolmeen perinteiseen raaka-aineeseen eli kultaa, hopeaan ja öljyyn. Tutkimusosiossa selvitettiin näiden raaka-aineiden korreloitumista toisiinsa nähden sekä niiden arvon kehitystä. Kehitystä mitattiin sijoitustuotteiden sekä markkinahintojen kautta, jotta saataisiin mahdollisimman laaja kuva hintojen kehityksestä. Edellä mainittujen lisäksi tutkittiin raaka- aineisiin vaikuttavia ilmiöitä.
Opinnäytetyössä käytettiin laadullista ja määrällistä tutkimusmenetelmää ja lähdeaineisto koostui pääosin internet-lähteistä ja laskelmista. Lähdeaineiston lisäksi käytettiin asiantuntijahaastatteluita, joilla tuettiin internet-lähteitä. Asiantuntijahaastatteluilla pyrittiin myös karsimaan epäkorrektit lähteet, sillä aiheesta löytyi paljon kyseenalaista tietoa.
Tutkimuksesta ilmeni, että kuhunkin raaka-aineeseen vaikuttaa eri talouden tekijät ja että raaka-aineisiin liitetyt ennakkoluulot ja olettamukset osoittautuivat osittain vääriksi. Markkinahintoihin vaikuttaa kysynnän ja tarjonnan lisäksi spekulaatiopohjaisen kysynnän kasvu sekä erinäiset kriisit kuten koronavirus COVID-19 ja Lähi-idän kriisi. Varsinkin pelkokerroin osakemarkkinoilla kasvattaa turvasatamana toimivien tutkittavien raaka- aineiden markkinahintoja. Tutkimus osoitti myös, että öljyn hintaa määritellään pääsääntöisesti OPEC:n sopimuksilla. Öljyn maailmanmarkkinan viitehinnat ovat vahvasti riippuvaisia OPEC:n hintapolitiikasta. Kulta ja hopea ovat alkaneet erkanemaan toisistaan markkinahinnan kehityksen suhteen. Syynä on rahoitusmarkkinoiden kasvanut epävarmuus, joka kasvattaa kullan hintaa jyrkemmin kuin hopean. Raaka-aineiden sijoitustuotteet liikkuivat markkinahintojen kanssa myös eri suuntiin. Kulta tuotti pitkällä aikahorisontilla eniten ja se toimi parhaiten turvasatamana. Perinteistä sijoittamista ei kuitenkaan tulosten mukaan pidä unohtaa, vaikka sijoittaisikin raaka-aineisiin.
Tämän opinnäytetyön aiheena oli sijoittaminen raaka-aineisiin ja työssä keskityttiin kolmeen perinteiseen raaka-aineeseen eli kultaa, hopeaan ja öljyyn. Tutkimusosiossa selvitettiin näiden raaka-aineiden korreloitumista toisiinsa nähden sekä niiden arvon kehitystä. Kehitystä mitattiin sijoitustuotteiden sekä markkinahintojen kautta, jotta saataisiin mahdollisimman laaja kuva hintojen kehityksestä. Edellä mainittujen lisäksi tutkittiin raaka- aineisiin vaikuttavia ilmiöitä.
Opinnäytetyössä käytettiin laadullista ja määrällistä tutkimusmenetelmää ja lähdeaineisto koostui pääosin internet-lähteistä ja laskelmista. Lähdeaineiston lisäksi käytettiin asiantuntijahaastatteluita, joilla tuettiin internet-lähteitä. Asiantuntijahaastatteluilla pyrittiin myös karsimaan epäkorrektit lähteet, sillä aiheesta löytyi paljon kyseenalaista tietoa.
Tutkimuksesta ilmeni, että kuhunkin raaka-aineeseen vaikuttaa eri talouden tekijät ja että raaka-aineisiin liitetyt ennakkoluulot ja olettamukset osoittautuivat osittain vääriksi. Markkinahintoihin vaikuttaa kysynnän ja tarjonnan lisäksi spekulaatiopohjaisen kysynnän kasvu sekä erinäiset kriisit kuten koronavirus COVID-19 ja Lähi-idän kriisi. Varsinkin pelkokerroin osakemarkkinoilla kasvattaa turvasatamana toimivien tutkittavien raaka- aineiden markkinahintoja. Tutkimus osoitti myös, että öljyn hintaa määritellään pääsääntöisesti OPEC:n sopimuksilla. Öljyn maailmanmarkkinan viitehinnat ovat vahvasti riippuvaisia OPEC:n hintapolitiikasta. Kulta ja hopea ovat alkaneet erkanemaan toisistaan markkinahinnan kehityksen suhteen. Syynä on rahoitusmarkkinoiden kasvanut epävarmuus, joka kasvattaa kullan hintaa jyrkemmin kuin hopean. Raaka-aineiden sijoitustuotteet liikkuivat markkinahintojen kanssa myös eri suuntiin. Kulta tuotti pitkällä aikahorisontilla eniten ja se toimi parhaiten turvasatamana. Perinteistä sijoittamista ei kuitenkaan tulosten mukaan pidä unohtaa, vaikka sijoittaisikin raaka-aineisiin.