Sijoitusstrategia osana julkisrahoitteisen organisaation varallisuudenhoitoa
Kemppi, Sanna (2019)
Kemppi, Sanna
2019
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019103120518
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019103120518
Tiivistelmä
Tämän kehittämistyön tavoitteena oli laatia kohdeorganisaatiolle Huittisten seurakunnalle ehdotus sijoitusstrategiasta organisaation päätöksenteon tueksi. Lähtökohtana oli Huittisten seurakunnan kirkkoneuvoston kokouksessa 12.9.2017 todettu tarve laatia seurakunnalle oma sijoitusstrategia, jonka yhteydessä tulevat investoinnit huomioiden selvitetään valmius riskitason nostoon rahavarojen sijoittamisessa. Lähtötilanteessa organisaation sijoitustoimintaa määritteli seurakunnan taloussäännön lause: ”Seurakunnan sijoitustoiminnassa sovelletaan Kirkon eläkerahaston vastuullisen sijoittamisen ohjeita.”
Kehittämistyön viitekehyksen muodostavat strategiatyöskentely, julkisrahoitteinen organisaatio ja seurakunnan päätöksenteko, varainhoito sekä sijoittaminen. Kehittämistyön teoriataustan muodostaa strategiatyöskentelyä ja strategista johtamista, sijoittamista ja eri sijoitusmuotoja, julkisrahoitteisia organisaatioita – erityisesti seurakuntia – sekä varallisuudenhoitoa käsittelevä kirjallisuus.
Kehittämistehtävässä käytiin läpi erilaiset sijoitustoimintamahdollisuudet, joilla seurakunnan on mahdollista saada joko tasaista kassavirtaa tai muutoin säilyttää omaisuuden arvo tai nostaa sitä. Erityisesti kiinnitettiin huomiota seurakunnan sijoitustoiminnan erityispiirteisiin julkisrahoitteisena organisaationa, jonka rahoitus kerätään verotuksen yhteydessä.
Kvalitatiivisen tutkimuksen lähestymistapana käytettiin tapaustutkimusta (case study), mutta siinä oli myös konstruktiivisen tutkimuksen piirteitä seurakunnan päätöksenteon tueksi (ja hallinnon työkaluksi) laadittavan sijoitusstrategiaehdotuksen osalta. Tiedonkeruumenetelminä käytettiin kyselyä, dokumenttianalyysia ja ryhmähaastatteluita.
Kehittämistyön tuotoksena syntyi ehdotus Huittisten seurakunnan sijoitusstrategiaksi. Ehdotuksessa huomioitiin kyselyyn vastanneiden seurakuntien talousjohtajien/-päälliköiden yleisiä näkemyksiä seurakuntien sijoitustoiminnasta ja kirkon eläkerahaston vastuullisen sijoittamisen ohjeiden reunaehdot seurakunnan omalle sijoitusstrategialle. Sijoitusstrategiaehdotuksessa suurin painoarvo annettiin kirkkoneuvoston ja -valtuuston jäsenten näkemyksille seurakunnan sijoitusstrategiaan sopivista arvoista, tavoitteista, riskitasoista ja eri sijoitusmuotojen preferensseistä sekä sijoitustoiminnan raportoinnista. Hyväksynnän jälkeen sijoitusstrategia toimii myös taloushallinnon työvälineenä ohjaten siihen liittyvien asioiden valmistelua seurakunnassa. The objective of this thesis was to prepare an investment strategy proposal for the client organization Huittinen parish in order to support the decision-making of the organization. The starting point was the need to draw up an investment strategy for the parish noted in the board’s meeting on September 12th, 2017, in which the read-iness to raise risk levels in investments would be explored considering future in-vestments. At baseline, the organization's investment activities were defined by a sentence in parish’s economic rule: "The parish's investment activities shall be governed by the Church Pension Fund’s Guidelines for Responsible Investing.”
The theoretical framework of this thesis comprises of strategy work, public-funded organization and decision-making in parishes, financial management and investing. The theory background of this thesis consists of the literature on strategy work and strategic management, investing and different forms of investment activities, public-funded organizations, in particular parishes, and the literature on finance management.
A variety of investment opportunities are reviewed in this thesis, such investment opportunities which enable the parish to receive either steady cash flow or otherwise retain or increase the value of the property. Attention was paid to the characteristics of the parish's investment activities as a public-funded organization whose financing is collected in the context of taxation.
The approach to this qualitative research was case study, but it also included features of constructive study as far as the investment strategy proposal to support the decision-making of the parish (and as the management’s tool) is concerned. The research methods were survey, document analysis and group interviews.
As a result of this thesis, the investment strategy proposal for Huittinen parish was created. The general views of parishes’ finance managers/directors who answered to the survey on the investment activities of parishes and the boundary conditions of the Church Pension Fund’s Guidelines for Responsible Investing were considered in the proposal. The greatest emphasis in the investment strategy proposal was given to the views of the parish council and board members on the appropriate values, objectives, risk levels and preferences on different forms of investments and investment reporting. After approval, the investment strategy also serves as a tool for financial management, guiding the preparation of related issues in the parish.
Kehittämistyön viitekehyksen muodostavat strategiatyöskentely, julkisrahoitteinen organisaatio ja seurakunnan päätöksenteko, varainhoito sekä sijoittaminen. Kehittämistyön teoriataustan muodostaa strategiatyöskentelyä ja strategista johtamista, sijoittamista ja eri sijoitusmuotoja, julkisrahoitteisia organisaatioita – erityisesti seurakuntia – sekä varallisuudenhoitoa käsittelevä kirjallisuus.
Kehittämistehtävässä käytiin läpi erilaiset sijoitustoimintamahdollisuudet, joilla seurakunnan on mahdollista saada joko tasaista kassavirtaa tai muutoin säilyttää omaisuuden arvo tai nostaa sitä. Erityisesti kiinnitettiin huomiota seurakunnan sijoitustoiminnan erityispiirteisiin julkisrahoitteisena organisaationa, jonka rahoitus kerätään verotuksen yhteydessä.
Kvalitatiivisen tutkimuksen lähestymistapana käytettiin tapaustutkimusta (case study), mutta siinä oli myös konstruktiivisen tutkimuksen piirteitä seurakunnan päätöksenteon tueksi (ja hallinnon työkaluksi) laadittavan sijoitusstrategiaehdotuksen osalta. Tiedonkeruumenetelminä käytettiin kyselyä, dokumenttianalyysia ja ryhmähaastatteluita.
Kehittämistyön tuotoksena syntyi ehdotus Huittisten seurakunnan sijoitusstrategiaksi. Ehdotuksessa huomioitiin kyselyyn vastanneiden seurakuntien talousjohtajien/-päälliköiden yleisiä näkemyksiä seurakuntien sijoitustoiminnasta ja kirkon eläkerahaston vastuullisen sijoittamisen ohjeiden reunaehdot seurakunnan omalle sijoitusstrategialle. Sijoitusstrategiaehdotuksessa suurin painoarvo annettiin kirkkoneuvoston ja -valtuuston jäsenten näkemyksille seurakunnan sijoitusstrategiaan sopivista arvoista, tavoitteista, riskitasoista ja eri sijoitusmuotojen preferensseistä sekä sijoitustoiminnan raportoinnista. Hyväksynnän jälkeen sijoitusstrategia toimii myös taloushallinnon työvälineenä ohjaten siihen liittyvien asioiden valmistelua seurakunnassa.
The theoretical framework of this thesis comprises of strategy work, public-funded organization and decision-making in parishes, financial management and investing. The theory background of this thesis consists of the literature on strategy work and strategic management, investing and different forms of investment activities, public-funded organizations, in particular parishes, and the literature on finance management.
A variety of investment opportunities are reviewed in this thesis, such investment opportunities which enable the parish to receive either steady cash flow or otherwise retain or increase the value of the property. Attention was paid to the characteristics of the parish's investment activities as a public-funded organization whose financing is collected in the context of taxation.
The approach to this qualitative research was case study, but it also included features of constructive study as far as the investment strategy proposal to support the decision-making of the parish (and as the management’s tool) is concerned. The research methods were survey, document analysis and group interviews.
As a result of this thesis, the investment strategy proposal for Huittinen parish was created. The general views of parishes’ finance managers/directors who answered to the survey on the investment activities of parishes and the boundary conditions of the Church Pension Fund’s Guidelines for Responsible Investing were considered in the proposal. The greatest emphasis in the investment strategy proposal was given to the views of the parish council and board members on the appropriate values, objectives, risk levels and preferences on different forms of investments and investment reporting. After approval, the investment strategy also serves as a tool for financial management, guiding the preparation of related issues in the parish.