Sijoittamisen ohdakkeinen tie
Tuomi, Tiina (2019)
Tuomi, Tiina
2019
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019052311546
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019052311546
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia, mitä aloittavan piensijoittajan pitäisi ottaa huomioon sijoitustoiminnan alussa. Työn avulla mahdollistettiin osakesijoittajan käyttöön
erilaisia keinoja, joiden avulla sijoituspäätöksen teko helpottuu. Työn tarkoituksena
oli luoda ymmärrettävä kokonaiskuva ja perustiedot sijoitustoiminnasta, jotta sijoittaja
pystyisi analysoimaan pörssisijoituksensa kannattavuutta sekä tekemään osto- tai
myöhemmin myyntipäätöksensä. Sijoittajana menestyminen vaatii arvopaperimarkkinoiden lisäksi yritystoiminnan perusperiaatteiden ymmärtämistä. Työ tehtiin kevään
2019 aikana kvalitatiivisena eli laadullisena; sisällönanalyysimenetelmää käyttäen.
Teorian merkitys laadullisessa opinnäytetyössä on tärkeä ja välttämätön. Opinnäytetyön viitekehys ja teoria tarkoittavat tässä työssä samaa.
Työn teoriaosuudessa tarkasteltiin sijoittamisen ja rahoitusteorian oppeja. Työssä käsiteltiin myös tilinpäätösanalyysin teoriaa. Teoriaa peilattiin case-yrityksien analysointiin ja selvitettiin, olisivatko yritykset tarkasteluhetkellä kannattavia sijoituskohteita. Case-yrityksinä toimivat Helsingin pörssissä listatut kuusi yhtiötä: Terveystalo
Oyj, Citycon Oyj, Nokia Oyj, Nordea Abp, Tokmanni Group Oyj ja Metsä Board Oyj.
Työn toimeksiantajalle muodostettiin virtuaalinen arvopaperisalkku case-yritysten sijoituspäivän pörssiarvoilla. Salkku pyrittiin hajauttamaan maantieteellisesti ja toimialakohtaiseti, ja huomioitiin toimeksiantajan maltillinen sijoitusprofiili.
Työssä käsiteltiin uutta voimaan tulevaa osakesäästötiliä. Uudistuksessa on kyse eri
sijoituskohteiden tasapuolisesta verokohtelusta. Ennen verotus ohjasi sijoituskäyttäytymistä ja suosi rahastosijoituksia suoran osakesäästämisen sijaan. Osakesäästötilin
etuja ovat verotuksen selkeys ja sen lykkääntyminen. Luovutusvoitoista ja osingoista
ei makseta veroa tilin sisällä, ja ne voidaan sijoittaa uudelleen ja hyödyntää näin korkoa korolle-ilmiötä täysmääräisesti.
Sijoittaminen on helppoa, mutta sijoittajana menestyminen vaatii sijoittamisen teorian
lainalaisuuksiin paneutumista, maailman talouden kehityksen seuraamista ja sijoittamiseen liittyvien tunnuslukujen tulkitsemista. Jos pörssiosakesijoittamisessa hakee
suurta tuottoa, se ei ole mahdollista ilman hyvin hajautettua arvopaperisalkkua ja henkilökohtaista suurta riskinottoa. Sijoittajan on hyvä määritellä riskinottokykynsä ja sijoitushorisonttinsa tarkkaan, sillä ne ohjaavat minkälaisia sijoitusinstrumentteja salkkuun kannattaa ostaa. Tutkimukset ovat osoittaneet, että pörssiosakkeet ovat sijoitusinstrumenteista tuottavin sijoituskohde pitkällä aikavälillä mutta samalla ne muodostavat suurimman osan sijoitussalkun riskistä. Sijoitussuunnitelman laatiminen on
eduksi jokaiselle. Kurinalainen ja tuottava sijoittaminen on paljon helpompaa, kun on
etukäteen selvittänyt, mitä tekee ja miksi.
erilaisia keinoja, joiden avulla sijoituspäätöksen teko helpottuu. Työn tarkoituksena
oli luoda ymmärrettävä kokonaiskuva ja perustiedot sijoitustoiminnasta, jotta sijoittaja
pystyisi analysoimaan pörssisijoituksensa kannattavuutta sekä tekemään osto- tai
myöhemmin myyntipäätöksensä. Sijoittajana menestyminen vaatii arvopaperimarkkinoiden lisäksi yritystoiminnan perusperiaatteiden ymmärtämistä. Työ tehtiin kevään
2019 aikana kvalitatiivisena eli laadullisena; sisällönanalyysimenetelmää käyttäen.
Teorian merkitys laadullisessa opinnäytetyössä on tärkeä ja välttämätön. Opinnäytetyön viitekehys ja teoria tarkoittavat tässä työssä samaa.
Työn teoriaosuudessa tarkasteltiin sijoittamisen ja rahoitusteorian oppeja. Työssä käsiteltiin myös tilinpäätösanalyysin teoriaa. Teoriaa peilattiin case-yrityksien analysointiin ja selvitettiin, olisivatko yritykset tarkasteluhetkellä kannattavia sijoituskohteita. Case-yrityksinä toimivat Helsingin pörssissä listatut kuusi yhtiötä: Terveystalo
Oyj, Citycon Oyj, Nokia Oyj, Nordea Abp, Tokmanni Group Oyj ja Metsä Board Oyj.
Työn toimeksiantajalle muodostettiin virtuaalinen arvopaperisalkku case-yritysten sijoituspäivän pörssiarvoilla. Salkku pyrittiin hajauttamaan maantieteellisesti ja toimialakohtaiseti, ja huomioitiin toimeksiantajan maltillinen sijoitusprofiili.
Työssä käsiteltiin uutta voimaan tulevaa osakesäästötiliä. Uudistuksessa on kyse eri
sijoituskohteiden tasapuolisesta verokohtelusta. Ennen verotus ohjasi sijoituskäyttäytymistä ja suosi rahastosijoituksia suoran osakesäästämisen sijaan. Osakesäästötilin
etuja ovat verotuksen selkeys ja sen lykkääntyminen. Luovutusvoitoista ja osingoista
ei makseta veroa tilin sisällä, ja ne voidaan sijoittaa uudelleen ja hyödyntää näin korkoa korolle-ilmiötä täysmääräisesti.
Sijoittaminen on helppoa, mutta sijoittajana menestyminen vaatii sijoittamisen teorian
lainalaisuuksiin paneutumista, maailman talouden kehityksen seuraamista ja sijoittamiseen liittyvien tunnuslukujen tulkitsemista. Jos pörssiosakesijoittamisessa hakee
suurta tuottoa, se ei ole mahdollista ilman hyvin hajautettua arvopaperisalkkua ja henkilökohtaista suurta riskinottoa. Sijoittajan on hyvä määritellä riskinottokykynsä ja sijoitushorisonttinsa tarkkaan, sillä ne ohjaavat minkälaisia sijoitusinstrumentteja salkkuun kannattaa ostaa. Tutkimukset ovat osoittaneet, että pörssiosakkeet ovat sijoitusinstrumenteista tuottavin sijoituskohde pitkällä aikavälillä mutta samalla ne muodostavat suurimman osan sijoitussalkun riskistä. Sijoitussuunnitelman laatiminen on
eduksi jokaiselle. Kurinalainen ja tuottava sijoittaminen on paljon helpompaa, kun on
etukäteen selvittänyt, mitä tekee ja miksi.