Placeringsfonder : en jämförande studie av avkastningsskillnader mellan aktivt förvaltade aktiefonder och passiva indexfonder
Wargh, Alexander (2018)
Wargh, Alexander
Yrkeshögskolan Novia
2018
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201804295875
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201804295875
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tarkoitus on tutkia tuottoeroja Suomeen rekisteröityihin aktiivisesti hoidettujen osakerahastojen ja passiivisien indeksirahastojen välillä. Osakerahastot allokoivat varansa Euroopan tai USA:n osakemarkkinoille. Tutkimus kattaa yhteensä 26 rahastoa, joista 15 on aktiivisesti hallittuja rahastoja ja 11 passiivisia indeksirahastoja.
Tutkimusmenetelmänä käytettiin kvantitatiivista menetelmää. Rahastojen aineisto on kerätty Suomen Sijoitustutkimus-rahastorapporteista ja rahastojen omilta kotisivuilta. Rahastojen suoriutumista vertaillaan keskimääräisen vuosituoton perusteella sekä kolmen erin tunnusluvun avulla. Tunnusluvut jotka käytettiin tutkielmassa ovat Sharpen luku, volatiliteetti sekä aktiivinen riski.
Saatujen tulosten perusteella voidaan todeta, että aktiivisesti hoidettujen osakerahastojen keskimääräinen vuosituotto on ollut korkeampi Euroopan osakemarkkinoilla, kun taas passiiviset indeksirahastot ovat tuottaneet paremmin USA:n osakemarkkinoilla. Huomionarvoista on, että aktiivisien rahastojen keskimääräinen vuosituotto on poikennut enemmän toisistaan kuin passiivisien indeksirahastojen vuosituotto. Passiivisien indeksirahastojen vuosituotto on ollut tasaisempi molemmilla osakemarkkinoilla.
Yhteenvetona voidaan todeta, että tämän opinnäytetyön perusteella ei voida tehdä johtopäätöksiä rahastojen paremmuudesta, koska tulokset vaihtelivat, riippuen maantieteellistä aluetta jonne rahastot sijoittivat varansa ja aineisto oli rajallinen.
Tutkimusmenetelmänä käytettiin kvantitatiivista menetelmää. Rahastojen aineisto on kerätty Suomen Sijoitustutkimus-rahastorapporteista ja rahastojen omilta kotisivuilta. Rahastojen suoriutumista vertaillaan keskimääräisen vuosituoton perusteella sekä kolmen erin tunnusluvun avulla. Tunnusluvut jotka käytettiin tutkielmassa ovat Sharpen luku, volatiliteetti sekä aktiivinen riski.
Saatujen tulosten perusteella voidaan todeta, että aktiivisesti hoidettujen osakerahastojen keskimääräinen vuosituotto on ollut korkeampi Euroopan osakemarkkinoilla, kun taas passiiviset indeksirahastot ovat tuottaneet paremmin USA:n osakemarkkinoilla. Huomionarvoista on, että aktiivisien rahastojen keskimääräinen vuosituotto on poikennut enemmän toisistaan kuin passiivisien indeksirahastojen vuosituotto. Passiivisien indeksirahastojen vuosituotto on ollut tasaisempi molemmilla osakemarkkinoilla.
Yhteenvetona voidaan todeta, että tämän opinnäytetyön perusteella ei voida tehdä johtopäätöksiä rahastojen paremmuudesta, koska tulokset vaihtelivat, riippuen maantieteellistä aluetta jonne rahastot sijoittivat varansa ja aineisto oli rajallinen.