Indeksilainojen ominaisuuksien vertailua liikkeeseenlaskijoiden kesken
Nygren, Tuomas (2015)
Nygren, Tuomas
Metropolia Ammattikorkeakoulu
2015
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201505249846
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201505249846
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli löytää eroja eri liikkeeseenlaskijoiden indeksilainoihin määrittämiin ominaisuuksiin ja vertailla näiden ominaisuuksien vaikutusta tuoton muodostumiseen. Opinnäytetyössä vertailtiin Pohjola Pankin, Nordea Pankin, Danske Bankin, Evli Pankin ja FIMin indeksilainoja, jotka ovat laina-ajaltaan, liikkeeseen laskultaan ja kohde-etuudeltaan samankaltaisia. Nämä indeksilainat valittiin, jotta liikkeeseenlaskijoiden itse määrittämien ominaisuuksien vertailu olisi tehokasta.
Pääomaturvattu sijoittaminen on Suomessa vielä nuori tyyli sijoittaa. Indeksilainat ovat yksi tunnetuimmista sijoitustuotteista, joilla on pääomaturva. Indeksilainoihin sijoittamalla sijoittaja pääsee hyötymään suotuisasta markkinakehityksestä ja välttämään samanaikaisesti mahdollisen tappion. Indeksilaina lupaa nimellisen pääoman palautuksen eräpäivänä, vaikka markkinat olisivat kehittyneet negatiivisesti.
Opinnäytetyön teoreettisessa viitekehyksessä käytiin läpi indeksilainan rakennetta, omi-naisuuksia, verotusta ja sääntelyä, yksittäisen sijoittajan näkökulmasta. Lisäksi opittiin ymmärtämään, mitä tarkoitetaan pääomaturvatulla sijoittamisella. Tutkimusosassa käytettiin viideltä eri liikkeeseenlaskijalta yhteensä kahdeksaa eri indeksilainaa. Indeksilainat oli rajattu tarkasti, jotta liikkeeseenlaskijoiden määrittämät ominaisuudet tulisivat paremmin esille.
Tutkimuksesta voitiin päätellä, että tutkittujen indeksilainojen ominaisuuksissa oli selviä eroja, liikkeeseenlaskijan mukaan. Indeksilainoja on runsaasti tarjolla ja sijoittaja pääsee indeksilainojen kautta sijoittamaan mitä eksoottisimpiin kohteisiin. Sijoittajan tulee kuitenkin ymmärtää oma sijoittajaprofiilinsa ja sijoittaa sen mukaisesti. Työn tarkoituksena ei ollut muodostaa yleistä kuvaa indeksilainojen eri liikkeeseenlaskijoista, vaan vertailla indeksilainojen erilaisia ominaisuuksia ja niiden vaikutusta tuoton muodostumiseen. Sijoittajan kannalta on tärkeää ymmärtää, miten indeksilaina rakennetaan ja mistä sen tuotto muodostuu. Tutkimustulosten perusteella voidaan todeta, että ominaisuuksien vaikutus indeksilainan tuoton muodostumiseen oli suuri.
Pääomaturvattu sijoittaminen on Suomessa vielä nuori tyyli sijoittaa. Indeksilainat ovat yksi tunnetuimmista sijoitustuotteista, joilla on pääomaturva. Indeksilainoihin sijoittamalla sijoittaja pääsee hyötymään suotuisasta markkinakehityksestä ja välttämään samanaikaisesti mahdollisen tappion. Indeksilaina lupaa nimellisen pääoman palautuksen eräpäivänä, vaikka markkinat olisivat kehittyneet negatiivisesti.
Opinnäytetyön teoreettisessa viitekehyksessä käytiin läpi indeksilainan rakennetta, omi-naisuuksia, verotusta ja sääntelyä, yksittäisen sijoittajan näkökulmasta. Lisäksi opittiin ymmärtämään, mitä tarkoitetaan pääomaturvatulla sijoittamisella. Tutkimusosassa käytettiin viideltä eri liikkeeseenlaskijalta yhteensä kahdeksaa eri indeksilainaa. Indeksilainat oli rajattu tarkasti, jotta liikkeeseenlaskijoiden määrittämät ominaisuudet tulisivat paremmin esille.
Tutkimuksesta voitiin päätellä, että tutkittujen indeksilainojen ominaisuuksissa oli selviä eroja, liikkeeseenlaskijan mukaan. Indeksilainoja on runsaasti tarjolla ja sijoittaja pääsee indeksilainojen kautta sijoittamaan mitä eksoottisimpiin kohteisiin. Sijoittajan tulee kuitenkin ymmärtää oma sijoittajaprofiilinsa ja sijoittaa sen mukaisesti. Työn tarkoituksena ei ollut muodostaa yleistä kuvaa indeksilainojen eri liikkeeseenlaskijoista, vaan vertailla indeksilainojen erilaisia ominaisuuksia ja niiden vaikutusta tuoton muodostumiseen. Sijoittajan kannalta on tärkeää ymmärtää, miten indeksilaina rakennetaan ja mistä sen tuotto muodostuu. Tutkimustulosten perusteella voidaan todeta, että ominaisuuksien vaikutus indeksilainan tuoton muodostumiseen oli suuri.