Investing for consumers: comparing returns of different investing instruments 2004-2014
Pirttiala, Aki (2015)
Pirttiala, Aki
Karelia-ammattikorkeakoulu (Pohjois-Karjalan ammattikorkeakoulu)
2015
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201503032723
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201503032723
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli löytää sopivin sijoituskohde tavalliselle kuluttajalle. Kohteena olevaksi kuluttajaksi määriteltiin henkilö jolla on vähän kokemusta ja tietoa sijoittamisesta tai liiketaloudesta, ja jolla on mahdollisuus sijoittaa usean kuukauden palkkaa vastaava pääoma pitkäaikaisesti. Sijoituskohteita tutkittaessa käytettiin passiivista sijoitusmetodia jossa sijoitus pidetään valitun ajan ja ei käydä aktiivisesti kauppaa, johtuen tämän tyylin yksinkertaisuudesta ja helposta toteutuksesta.
Sijoituskohteiden sopivuutta ajateltiin usealla tavalla, pääasiassa kvantitatiivisellä tutkimuksella keskittyen siihen miten korkea tuotto sijoitetulle pääomalle saadaan. Muita huomioituja asioita olivat instrumentin arvonvaihtelut ja kuinka pitkäaikaista sitoutumista sijoitukseen yleisesti vaaditaan. Muutosta sijoituksien arvossa vertailtiin muodostamalla esimerkkisalkku jokaiselle tutkitulle sijoitusluokalle. Sijoitusvaihtoehdot ryhmiteltiin luokkiin osakkeet, valtion obligaatiot, sijoitusasuntot, hyödykkeet ja näihin sijoittavat rahastot.
Esimerkeistä asuntosijoituksen arvo nousi eniten ja toiseksi paras oli suora sijoitus osakkeisiin, jossa osakkeiden valinnassa käytettiin arvosijoittamisstrategiaa. Kolmanneksi menestynein valitulla aikavälillä oli hyödyke kulta, jonka menestys poikkesi selvästi aikaisemmista tutkimuksista. Osakerahastot olivat keskimmäisiä tuotoissa, vaikkakin rahastosijoitusten arvot nousivat pääasiassa aina vähemmän kuin saman luokan sijoitusinstrumentit suoraan sijoitettuna.
Sijoituskohteiden sopivuutta ajateltiin usealla tavalla, pääasiassa kvantitatiivisellä tutkimuksella keskittyen siihen miten korkea tuotto sijoitetulle pääomalle saadaan. Muita huomioituja asioita olivat instrumentin arvonvaihtelut ja kuinka pitkäaikaista sitoutumista sijoitukseen yleisesti vaaditaan. Muutosta sijoituksien arvossa vertailtiin muodostamalla esimerkkisalkku jokaiselle tutkitulle sijoitusluokalle. Sijoitusvaihtoehdot ryhmiteltiin luokkiin osakkeet, valtion obligaatiot, sijoitusasuntot, hyödykkeet ja näihin sijoittavat rahastot.
Esimerkeistä asuntosijoituksen arvo nousi eniten ja toiseksi paras oli suora sijoitus osakkeisiin, jossa osakkeiden valinnassa käytettiin arvosijoittamisstrategiaa. Kolmanneksi menestynein valitulla aikavälillä oli hyödyke kulta, jonka menestys poikkesi selvästi aikaisemmista tutkimuksista. Osakerahastot olivat keskimmäisiä tuotoissa, vaikkakin rahastosijoitusten arvot nousivat pääasiassa aina vähemmän kuin saman luokan sijoitusinstrumentit suoraan sijoitettuna.