Suomalaisten osakerahastojen menestyminen suhteessa passiiviseen sijoittamiseen
Heilala, Olli (2009)
Heilala, Olli
Metropolia Ammattikorkeakoulu
2009
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200905132737
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200905132737
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli kartoittaa onko, indeksisijoittaminen ollut kannattavampaa kuin sijoittaminen suomalaisiin aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin. Tutkimuksen aineistona käytettiin suomalaisiin osakkeisiin sijoittavien rahastojen vuosittaisia tuottoja. Vertailukohtana oli OMXH 25 -indeksi, joka on myös suomalaisissa osakerahastoissa yleisin vertailuindeksi. Lisäksi tähän indeksiin löytyy passiivisen sijoittamisen instrumentteja.
Opinnäytetyössä määriteltiin aluksi indeksisijoittaminen ja siinä käytettäviä instrumentteja. Työssä keskityttiin selvittämään, mitä ovat indeksiosuusrahasto ja indeksirahasto ja mikä on niiden ero aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin. Lisäksi opinnäytetyössä esiteltiin aikaisempia tutkimuksia, joita aiheesta on tehty muualla kuin Suomessa.
Työn lopussa esiteltiin tulokset ja selvitettiin, ovatko ne yhteneviä muiden aiheesta tehtyjen tutkimusten kanssa. Osana opinnäytetyötä selvitettiin myös, onko rahaston kulurakenteella merkitystä rahaston menestymiseen. Lisäksi pohdittiin, mihin tilanteisiin ja kenelle passiivinen sijoittaminen sopii parhaiten.
Aktiiviset rahastot ovat hävinneet usein vertailuindeksilleen pitkällä aikavälillä, mikä tarkoittaa sitä, että on ollut kannattavampaa käyttää passiivisia sijoitustuotteita. On silti osoitettu, että lyhyellä aikavälillä aktiivisesti hoidetut rahastot ovat voittaneet vertailuindeksinsä useasti.
Opinnäytetyössä määriteltiin aluksi indeksisijoittaminen ja siinä käytettäviä instrumentteja. Työssä keskityttiin selvittämään, mitä ovat indeksiosuusrahasto ja indeksirahasto ja mikä on niiden ero aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin. Lisäksi opinnäytetyössä esiteltiin aikaisempia tutkimuksia, joita aiheesta on tehty muualla kuin Suomessa.
Työn lopussa esiteltiin tulokset ja selvitettiin, ovatko ne yhteneviä muiden aiheesta tehtyjen tutkimusten kanssa. Osana opinnäytetyötä selvitettiin myös, onko rahaston kulurakenteella merkitystä rahaston menestymiseen. Lisäksi pohdittiin, mihin tilanteisiin ja kenelle passiivinen sijoittaminen sopii parhaiten.
Aktiiviset rahastot ovat hävinneet usein vertailuindeksilleen pitkällä aikavälillä, mikä tarkoittaa sitä, että on ollut kannattavampaa käyttää passiivisia sijoitustuotteita. On silti osoitettu, että lyhyellä aikavälillä aktiivisesti hoidetut rahastot ovat voittaneet vertailuindeksinsä useasti.