Pörssinoteeratut indeksiosuusrahastot : Soveltuvuus suomalaisille piensijoittajille
Sarkkinen, Suvi; Torssonen, Satu (2009)
Sarkkinen, Suvi
Torssonen, Satu
Metropolia Ammattikorkeakoulu
2009
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200903021558
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200903021558
Tiivistelmä
Tällä tutkimuksella haluttiin selvittää, soveltuvatko pörssinoteeratut indeksiosuusrahastot eli ETF:t (Exchange Traded Fund) suomalaisten piensijoittajien sijoitusinstrumenteiksi. ETF:t ovat rahastoja, jotka seuraavat jotakin indeksiä ja joilla voi käydä kauppaa pörssissä kuin osakkeilla. Passiivisesti hoidettujen ETF:ien kustannukset sijoittajalle ovat alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen perinteisten sijoitusrahastojen kustannukset. Jopa 80 prosenttia perinteisistä sijoitusrahastoista tuottaa huonommin kuin ETF:t. Kaupankäynti ETF:illä on kuitenkin Suomessa hyvin vähäistä verrattuna muuhun Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin.
Tutkimusmenetelmänä käytettiin laadullista tutkimusta. Tutkimus toteutettiin puolistrukturoitujen asiantuntijahaastatteluiden avulla. Haastatteluja oli kolme, ja niihin osallistui viisi rahoitusalan ammattilaista, jotka työskentelivät ETF:ien parissa. Haastattelut nauhoitettiin ja litteroitiin. Litteroidut haastattelut analysoitiin sisältöanalyysimenetelmällä. Tutkimuksen teoreettisessa viitekehyksessä käsiteltiin ETF:ää sijoitustuotteena, ETF:ien markkinoita ja piensijoittajan sijoituspäätöksentekoa.
Tutkimuksen mukaan ETF:t ovat loistava tuote suomalaisille piensijoittajille, koska ne ovat kustannustehokkaita ja helppokäyttöisiä ja niiden hinnanmuodostus on tehokasta. ETF:t eivät kuitenkaan sovellu piensijoittajille, jotka haluavat sijoittaa pieniä summia kerrallaan, koska silloin kaupankäyntikustannukset nousisivat liian suuriksi. Suomalaisen piensijoittajan ei kannata valita ETF:ää ensisijaiseksi sijoitusinstrumentiksi, jollei hän ole valmis tutustumaan tuotteeseen ja tuotteen markkinoihin englannin kielellä. Tutkimuksen mukaan ETF:iä pidetään rahoitusmarkkinoilla vakavasti otettavana kilpailijana, jonka omistajakunnat kasvaisivat Suomessa räjähdysmäisesti, mikäli pankit alkaisivat markkinoida tuotetta.
Tutkimusmenetelmänä käytettiin laadullista tutkimusta. Tutkimus toteutettiin puolistrukturoitujen asiantuntijahaastatteluiden avulla. Haastatteluja oli kolme, ja niihin osallistui viisi rahoitusalan ammattilaista, jotka työskentelivät ETF:ien parissa. Haastattelut nauhoitettiin ja litteroitiin. Litteroidut haastattelut analysoitiin sisältöanalyysimenetelmällä. Tutkimuksen teoreettisessa viitekehyksessä käsiteltiin ETF:ää sijoitustuotteena, ETF:ien markkinoita ja piensijoittajan sijoituspäätöksentekoa.
Tutkimuksen mukaan ETF:t ovat loistava tuote suomalaisille piensijoittajille, koska ne ovat kustannustehokkaita ja helppokäyttöisiä ja niiden hinnanmuodostus on tehokasta. ETF:t eivät kuitenkaan sovellu piensijoittajille, jotka haluavat sijoittaa pieniä summia kerrallaan, koska silloin kaupankäyntikustannukset nousisivat liian suuriksi. Suomalaisen piensijoittajan ei kannata valita ETF:ää ensisijaiseksi sijoitusinstrumentiksi, jollei hän ole valmis tutustumaan tuotteeseen ja tuotteen markkinoihin englannin kielellä. Tutkimuksen mukaan ETF:iä pidetään rahoitusmarkkinoilla vakavasti otettavana kilpailijana, jonka omistajakunnat kasvaisivat Suomessa räjähdysmäisesti, mikäli pankit alkaisivat markkinoida tuotetta.