Profitability analysis of Internet of Things investments
Kaukonen, Mikko (2018)
Pro gradu -tutkielma
Kaukonen, Mikko
2018
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018092836927
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018092836927
Tiivistelmä
Tutkimuksessa tarkastellaan esineiden internet -investoinnin kannattavuuslaskentaa. Ensimmäiseksi esineiden internet -investoinnin teknologisia tasoja analysoidaan. Toiseksi analysoidaan tärkeimmät liiketoiminnalliset ulottuvuudet liittyen esineiden internet investointiin. Kolmantena tutkimuskohteena on esineiden internet -investoinnin kannattavuuslaskentaan käytettävät menetelmät, joita tutkitaan analysoimalla esineiden internet -investoinnin kannattavuutta sekä perinteisimmillä takaisinmaksuaikamenetelmällä, sisäisen korkokannan menetelmällä ja nettonykyarvo-menetelmällä että uudemmalla reaalioptiomenetelmällä. Kannattavuuslaskentamenetelmien vertaamisessa käytetään haastatteluilla kerättyä aineistoa, jossa uudenaikaisen esineiden internet kyvykkyyksillä varustetun tehdaslaitteen elinkaarikustannuksia verrataan perinteisemmän ilman esineiden internet -kyvykkyyksillä varustetun laitteen elinkaarikustannuksiin. Elinkaarikustannusanalyysin perusteella esineiden internet -kyvykkyyksillä varustetun tehdaslaitteen investoinnille lasketaan kannattavuusanalyysi yhdeksän vuoden investointiajalle. Elinkaarikustannusanalyysin tulokset osoittavat, että esineiden internet kyvykkyyksillä varustetun tehdaslaitetteen elinkaarikustannukset ovat alhaisemmat kuin verrokkilaitteella. Kannattavuusanalyysin tulokset osoittavat esineiden internet kyvykkyyksillä varustetun tehdaslaitteen hankinnan olevan kannattava. Kannattavuuslaskentamenetelmien vertailu osoittaa, että reaalioptiomenetelmää on hyödyllistä käyttää esineiden internet -investoinnin kannattavuuden analysoimiseen perinteisten kannattavuuslaskentamenetelmien rinnalla esineiden internet -investointiin liittyvien epävarmuuksien ja estimoinnin vaikeuksien takia. This study explores the profitability analysis of an Internet of Things investment. First the general technological layers of an Internet of Things investment are analysed. Secondly, the most relevant business dimensions related to the Internet of Things investment are presented. Finally, the profitability analysis of an Internet of Things investment is analysed with a reallife case where Internet of Things -capable industrial machine is compared to an older version without the Internet of things capabilities in a total cost of ownership analysis. Based from the results of the total cost of ownership analysis an investment profitability analysis is calculated to determine the financial benefits of the Internet of Things -capable machine during a 9-year investment period. Traditional profitability analysis methods of internal rate of return method, payback method and net present value method are compared to real option valuation method to analyse whether Internet of Things investments would require more advanced profitability analysis methods such as real option valuation methods. Results of the total cost of ownership analysis show that the Internet of Things -capable machine has lower lifetime costs than the compared industrial machine. Results of the profitability analysis for the acquisition of the Internet of Things -capable machine demonstrate the investment to be financially profitable. Results for the comparison of the profitability analysis methods show that real option valuation method is better suited for Internet of Things investments due to the high uncertainty related to Internet of Things investments and estimates related in its profitability analysis. More advanced profitability analysis methods such as real option valuation methods are therefore advantageous alongside the traditional methods to analyse capital budgeting decisions related to Internet of Things investments.