Bank Income Diversification and its Impact on Profitability and Risk: Evidence from Nordic Markets
Kärnä, Mikko (2015)
Pro gradu -tutkielma
Kärnä, Mikko
2015
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2015120923392
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2015120923392
Tiivistelmä
Financial industry has recently encountered many changes in the business environment. Increased regulation together with growing competition is forcing commercial banks to rethink their business models. In order to maintain profitability in the new environment, banks are focusing more into activities that yield noninterest income. This is a shift away from the traditional intermediation function of banks. This study aims to answer the question if the shift from traditional income yielding activities to more innovative noninterest activities is logical in terms of profitability and risk in Nordics. This study also aims to answer the question if diversification within the noninterest income categories has impact on profitability and risk and if there are certain categories of noninterest income that are better than others in terms of profitability and risk in Nordics. Results show that diversification between interest and noninterest activities and increase in the share of noninterest income have a negative impact on the risk adjusted returns and risk profile. Results also show that further diversification within the noninterest income categories has negative impact on risk adjusted profitability and risk while an increase of the share of commission and fee income category of total noninterest income has a positive impact on risk adjusted profitability and risk. Results are logical and in line with previous research (De Young & Roland, 2001; Stiroh, 2004). Results provide useful information to banks and help them better evaluate outcomes of different income diversification strategies. Rahoitusala on viimeaikoina kokenut paljon muutoksia. Kiristynyt viranomaisvalvonta ja kilpailu ovat pakottaneet liikepankit miettimään uudelleen liiketoimintamallejaan. Ylläpitääkseen kannattavuutta uudessa ympäristössä pankit ovat enenevissä määrin keskittyneet korottomien tuottojen kasvattamiseen. Tämä tarkoittaa siirtymää pankkien perinteisistä tehtävistä kohti muita tehtäviä. Tutkielman tarkoituksena on selvittää, mikäli siirtymä perinteisistä korollisista tuotoista kohti innovatiivisempia korottomia tuottoja on järkevää ajatellen pankkien kannattavuutta ja riskiä Pohjoismaissa. Tavoitteena on myös vastata kysymykseen, mikäli hajautuksella eri tuottokategorioiden välillä korottomien tuottojen sisällä on merkitystä kannattavuuteen ja riskiin Pohjoismaissa. Tutkielma selvittää myös, mikäli korottomissa tuotoissa on kategorioita, jotka ovat toisiaan parempia kannattavuuden ja riskin kannalta. Tulokset kertovat, että korollisten ja korottomien tuottojen välinen hajautus sekä korottomien tuottojen lisääminen huonontavat riskisopeutettua kannattavuutta ja lisäävät pankkien riskejä. Tulokset kertovat myös, että lisääntyvä hajautus korottomien tuottojen sisällä vaikuttaa negatiivisesti riskisopeutettuihin tuottoihin ja riskiin. Korottomien tuottojen osalta palkkiotuotoilla on positiivinen vaikutus riskisopeutettuihin tuottoihin ja riskiin. Tulokset ovat loogisia ja yhteneväisiä aiempien tutkimusten kanssa (De Young & Roland, 2001; Stiroh, 2004) ja auttavat pankkeja paremmin arvioimaan erilaisten tuotonhajautusstrategioiden seurauksia.